Investeringarna baseras på en s.k. pre-money värdering om 28 miljoner kronor. Förutsatt att båda finansieringarna genomförs uppgår Lincs totala investering till 22 miljoner kronor och resulterar i en ägarandel om drygt 30%.

Idiopatisk lungfibros, IPF, är en ovanlig sjukdom som gör att ärrvävnad bildas i lungorna, med medföljande minskning av lungvolymen. De vanligaste symptomen är kronisk hosta samt andningsbesvär med stora negativa livskvalitetsimplikationer.

”Melius Pharma är ett projekt med en attraktiv riskprofil och ett starkt team med stor och relevant erfarenhet. Den kommersiella potentialen är stor och säkerhetsdata från över 20 års kliniskt användande samt explorativa effektdata från kliniska såväl som prekliniska studier reducerar dessutom utvecklingsriskerna i projektet. Vi ser mycket fram emot att tillsammans med teamet och övriga ägare skapa värde under bolagets nästa utvecklingsfas.”

Efter nyemissionen uppgår det totala antalet aktier och röster i Linc per den 30 juni 2021 till 57 910 447. Genom nyemissionen har Lincs aktiekapital ökat med 1 791 044,7 kronor och uppgår per den 30 juni 2021 därmed till 5 791 044,7 kronor.

Linc AB (publ) (“Linc” or the “Company”), a leading Nordic life science investor, today announces the outcome of the initial public offering of its shares on Nasdaq Stockholm (the “Offering”). The Offering attracted very strong interest from large Swedish and international institutional investors as well as the general public in Sweden. The Offering was substantially oversubscribed. As a result of the Offering, Linc will have more than 40,000 shareholders.

The Offering in brief

• The price in the Offering has been set at SEK 67.0 per share, at a premium in relation to Linc’s net asset value of 9.7 per cent as per 26 May 2021.
• The price corresponds to a total market value of all outstanding shares of the Company of approximately SEK 3,880 million after the completion of the Offering.
• The Offering comprises 17,910,447 newly issued shares, corresponding to approximately 30.9 per cent of the total number of shares and votes in Linc after the completion of the Offering.
• The newly issued shares are expected to provide the Company with proceeds of approximately SEK 1,200 million before deductions for transaction costs.
• In order to cover any over-allotments in the Offering, Linc's principal shareholder and Chairman of the Board Bengt Julander (the “Principal Shareholder”) has undertaken to sell existing shares to a value of approximately SEK 150 million before deduction of costs related to the Offering, which corresponds to 2,238,805 existing shares and 12.5 per cent of the number of shares covered by the Offering (the "Overallotment Option").
• Provided that the Overallotment Option is fully exercised, the Offering comprises 17,910,447 newly issued shares and 2,238,805 existing shares, which corresponds to approximately 34.8 per cent of the total number of shares and votes in Linc after the completion of the Offering.
• Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab, Enter Fonder, Funds managed or advised by by Capital World Investors, Handelsbanken Fonder, Kapitalforeningen Investering & Tryghed, Nordea Investment Management and Swedbank Robur have acquired shares in the Offering corresponding to an aggregate value of approximately SEK 827 million and approximately 61.3 per cent of the Offering, including the Overallotment Option.
• Trading in Linc’s shares on Nasdaq Stockholm commences 28 May 2021 under the trading symbol “LINC”.
• Settlement is expected to take place on 1 June 2021.

Karl Tobieson, CEO, comments:

“We have experienced great interest in Linc and had many positive interactions and dialogues with potential investors. It is with great joy, enthusiasm and humility that we now embark on the next stage in Linc’s development, together with our new shareholders, strengthened by our strong track record.”

Bengt Julander, Chairman, Founder and main owner, comments:

“Due to the great interest in Linc and the positive feedback received from investors we are pleased to welcome our new shareholders. We are very proud of the great interest from cornerstones, other institutional investors and the public in Sweden and we view this as an appreciation of our strong track record as an investor and we look forward to let the new shareholders to be a part of our continued journey.”

Stabilization measures

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (“SEB”) may, in its role as stabilization manager, in connection with the Offering, conduct transactions in order to maintain the market price for the shares at a level above that which might otherwise prevail in the open market. Such stabilization transactions may be carried out on Nasdaq Stockholm, in the over-the-counter market or otherwise, at any time during the period starting on the date of commencement of trading in the shares on Nasdaq Stockholm and ending not later than 30 calendar days thereafter. However, SEB has no obligation to undertake any stabilization measures and there is no assurance that stabilization measures will be undertaken. Under no circumstances will transactions be conducted at a price higher than the one set in the Offering.

The Overallotment Option may be utilized to over-allot shares in order to facilitate any stabilization transaction. The stabilization transactions, if conducted, may be discontinued at any time without prior notice but must be discontinued no later than within the aforementioned 30-day period. SEB must, no later than by the end of the seventh trading day after stabilization transactions have been undertaken, in accordance with article 5(4) of the Market Abuse Regulation (EU) 596/2014 and the Commission Delegated Regulation (EU) 2016/1052, disclose that stabilization measures have been undertaken. Within one week of the end of the stabilization period, SEB will disclose whether or not stabilization measures were undertaken, the date on which stabilization started, the date on which stabilization was last carried out as well as the price range within which stabilization was carried out for each of the dates when stabilization measures were conducted.

Advisors

SEB is acting as Global Coordinator and Joint Bookrunner in connection with the Offering and ABG Sundal Collier (“ABGSC”) is acting as Joint Bookrunner. The law firm Hammarskiöld & Co AB is acting as legal advisor to Linc AB and White & Case Advokat AB is acting as legal advisor to SEB and ABGSC. SEB and Avanza Bank AB (publ) are acting as Retail Distributors in connection with the Offering.

For more information, please contact:

Karl Tobieson, CEO

Mobile: +46 (0)70 935 85 74
Email: karl.tobieson@linc.se

Thomas Bergh, CFO

Mobile: +46 (0)72 231 45 00
Email: thomas.bergh@linc.se

Johan Hähnel, Responsible for investor relations

Mobile: +46 (0)70 605 63 34
Email: johan.hahnel@linc.se

Linc AB (publ) (”Linc” eller ”Bolaget”), en av Nordens ledande life science-investerare, offentliggör idag utfallet av erbjudandet avseende Lincs notering på Nasdaq Stockholm (”Erbjudandet”). Intresset för Erbjudandet har varit mycket stort bland såväl stora svenska och internationella institutionella investerare som allmänheten i Sverige. Erbjudandet var kraftigt övertecknat. Genom Erbjudandet kommer Linc ha fler än 40 000 aktieägare.

Erbjudandet i korthet

• Priset i Erbjudandet har fastställts till 67,0 SEK per aktie, vilket motsvarar en premie i förhållande till substansvärdet om 9,7 procent per den 26 maj 2021.
• Priset motsvarar ett marknadsvärde för samtliga utestående aktier i Bolaget om cirka 3 880 miljoner kronor efter genomförandet av Erbjudandet.
• Erbjudandet består av 17 910 447 nyemitterade aktier, motsvarande cirka 30,9 procent av aktierna och rösterna i Linc efter Erbjudandets genomförande.
• De nyemitterade aktierna tillför Bolaget cirka 1 200 miljoner kronor före transaktionskostnader.
• I syfte att täcka eventuell övertilldelning i anslutning till Erbjudandet har Lincs huvudägare och tillika styrelseordförande Bengt Julander (”Huvudägaren”) åtagit sig att sälja befintliga aktier till ett värde om cirka 150 miljoner kronor före transaktionskostnader, vilket motsvarar 2 238 805 befintliga aktier och 12,5 procent av antalet aktier som omfattas av Erbjudandet (”Övertilldelningsoptionen”).
• Under förutsättning att Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo, omfattar Erbjudandet 17 910 447 nyemitterade aktier samt 2 238 805 befintliga aktier, vilket motsvarar cirka 34,8 procent av aktierna och rösterna i Linc efter Erbjudandets genomförande.
• Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab, Enter Fonder, Fonder förvaltade eller rådgivna av Capital World Investors, Handelsbanken Fonder, Kapitalforeningen Investering & Tryghed, Nordea Investment Management och Swedbank Robur har förvärvat aktier i Erbjudandet för ett belopp motsvarande totalt cirka 827 miljoner kronor, vilket motsvarar cirka 61,3 procent av Erbjudandet, inklusive Övertilldelningsoptionen.
• Handel i Lincs aktie på Nasdaq Stockholm inleds den 28 maj 2021 under kortnamnet (ticker) ”LINC”.
• Förväntad likviddag är den 1 juni 2021.

Karl Tobieson, VD, kommenterar:

”Vi har upplevt ett stort intresse för Linc och haft många positiva interaktioner och dialoger med potentiella investerare. Det är med stor glädje, entusiasm och ödmjukhet vi nu tar nästa steg i Lincs utveckling, tillsammans med våra nya aktieägare, stärkta av vår framgångsrika historia.”

Bengt Julander, Ordförande, grundare och huvudägare, kommenterar:

”Mot bakgrund av det stora intresset för Linc och den positiva feedback vi fått från investerare är vi mycket glada att välkomna våra nya aktieägare. Vi är stolta över den stora efterfrågan från cornerstones, övriga institutionella investerare och allmänheten i Sverige och ser det som ett uttryck för att vi har en stark historik som investerare och vi ser fram emot att låta de nya aktieägarna att bli en del av vår fortsatta resa.”

Stabiliseringsåtgärder

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (”SEB”) kan i sin roll som stabiliseringsagent i samband med Erbjudandet genomföra transaktioner för att upprätthålla marknadspriset för aktierna på en nivå över det som annars skulle kunna råda på den öppna marknaden. Sådana stabiliseringstransaktioner kan genomföras på Nasdaq Stockholm, på OTC-marknaden eller på annat sätt, när som helst under den period som börjar per dagen för handel med aktier på Nasdaq Stockholm och slutar senast 30 kalenderdagar därefter. SEB har dock ingen skyldighet att vidta några stabiliseringsåtgärder och det finns ingen garanti för att stabiliseringsåtgärder kommer att vidtas. Under inga omständigheter kommer transaktioner att genomföras till ett högre pris än det som anges i Erbjudandet.

Övertilldelningsoptionen kan användas för att övertilldela aktier för att möjliggöra stabiliseringsåtgärder. Stabiliseringsåtgärderna, om de genomförs, kan avbrytas när som helst utan något meddelande men måste avbrytas senast inom ovan nämnda 30-dagarsperiod. SEB måste senast vid utgången av den sjunde handelsdagen, efter att stabiliseringstransaktioner har genomförts, i enlighet med artikel 5.4 i marknadsmissbruksförordningen (EU) 596/2014 (MAR) och Kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/1052, offentliggöra att stabiliseringsåtgärder har vidtagits. Inom en vecka efter utgången av stabiliseringsperioden kommer SEB att offentliggöra huruvida stabiliseringsåtgärder vidtogs eller inte, datum då stabiliseringen inleddes, datum då stabiliseringen senast genomfördes samt prisintervallet inom vilket stabilisering genomfördes för varje datum då stabiliseringsåtgärder genomfördes.

Rådgivare

SEB har anlitats som Global Coordinator och Joint Bookrunner i samband med erbjudandet och ABG Sundal Collier (”ABGSC”) är Joint Bookrunner. Advokatfirman Hammarskiöld & Co AB är legal rådgivare till Linc AB och White & Case Advokat AB är legal rådgivare till SEB och ABGSC. I samband med Erbjudandet agerar SEB och Avanza Bank AB (publ) som Retail Distributors.

För mer information, vänligen kontakta:

Karl Tobieson, VD

Telefon: +46 (0)70 935 85 74
E-post: karl.tobieson@linc.se

Thomas Bergh, CFO

Telefon: +46 (0)72 231 45 00
E-post: thomas.bergh@linc.se

Johan Hähnel, Ansvarig för investerarrelationer

Telefon: +46 (0)70 605 63 34
E-post: johan.hahnel@linc.se

Den 7 maj 2021 meddelade Linc AB (publ) (”Linc” eller ”Bolaget”), en av Nordens ledande life science-investerare, sin avsikt att genomföra en notering av Bolagets aktier på Nasdaq Stockholm (”Noteringen”) och genomföra en nyemission av aktier om cirka 1 200 miljoner kronor (”Erbjudandet”). Idag offentliggör Linc prospektet och prisintervallet för Erbjudandet och Noteringen av Bolagets aktier på Nasdaq Stockholm. Teckningsperioden för Erbjudandet förväntas inledas den 20 maj. Första dag för handel förväntas bli den 28 maj 2021. Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab, Enter Fonder, Fonder förvaltade eller rådgivna av Capital World Investors, Handelsbanken Fonder, Kapitalforeningen Investering & Tryghed, Nordea Investment Management och Swedbank Robur har, med förbehåll för vissa villkor, åtagit sig att förvärva aktier i Erbjudandet för ett belopp motsvarande totalt cirka 827 miljoner kronor.

Erbjudandet i korthet

• Det slutgiltiga priset per aktie (”Erbjudandepriset”) förväntas fastställas inom prisintervallet 56 – 73 kr per aktie (”Prisintervallet”) och till en premie i förhållande till substansvärdet per den 26 maj 2021 som inte understiger 5 procent eller överstiger 10 procent. Erbjudandepriset kommer dock inte överstiga 73 kronor per aktie och förväntas offentliggöras genom ett pressmeddelande omkring den 27 maj 2021.
• Prisintervallet motsvarar ett marknadsvärde för samtliga utestående aktier i Bolaget om cirka 2 240 – 2 920 miljoner kronor före Erbjudandet.
• Erbjudandet omfattar 16 438 356 – 21 428 571 nyemitterade aktier, motsvarande cirka 29,1 – 34,9 procent av aktierna och 29,1 – 34,9 procent av rösterna i Linc efter Erbjudandets genomförande.
• De nyemitterade aktierna förväntas tillföra Bolaget cirka 1 200 miljoner kronor före transaktionskostnader.
• I syfte att täcka eventuell övertilldelning i anslutning till Erbjudandet har Lincs huvudägare och tillika styrelseordförande Bengt Julander (”Huvudägaren”) åtagit sig att sälja befintliga aktier till ett värde om cirka 150 miljoner kronor före transaktionskostnader, vilket motsvarar 2 054 794 – 2 678 571 befintliga aktier och högst 12,5 procent av antalet aktier som omfattas av Erbjudandet (”Övertilldelningsoptionen”).
• Under förutsättning att Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo, omfattar Erbjudandet 16 438 356 – 21 428 571 nyemitterade aktier samt 2 054 794 – 2 678 571 befintliga aktier, vilket motsvarar cirka 29,1 – 34,9 procent respektive 3,6 – 4,4 procent av aktierna och rösterna i Linc efter Erbjudandets genomförande.
• Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab, Enter Fonder, Fonder förvaltade eller rådgivna av Capital World Investors, Handelsbanken Fonder, Kapitalforeningen Investering & Tryghed, Nordea Investment Management och Swedbank Robur har med förbehåll för vissa villkor (bland annat att premien till substansvärdet i samband med Noteringen inte överstiger 10 procent) åtagit sig att förvärva aktier i Erbjudandet för ett belopp motsvarande totalt cirka 827 miljoner kronor, vilket motsvarar cirka 61,3 procent av Erbjudandet, förutsatt att Erbjudandet fulltecknas samt att Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo.
• Aktierna kommer att erbjudas till institutionella investerare i Sverige och internationellt (bortsett från USA), samt till allmänheten i Sverige.
• Anmälningsperioden för allmänheten i Sverige förväntas pågå 20 – 27 maj 2021.
• Anmälningsperioden för institutionella investerare förväntas pågå 20 – 27 maj 2021.
• Beräknad första handelsdag på Nasdaq Stockholm för Lincs aktier är den 28 maj 2021 under kortnamnet (ticker) ”LINC”.
• Prospektet med fullständiga villkor offentliggörs idag (på svenska och engelska) den 19 maj 2021 på Lincs hemsida (linc.se), SEB:s hemsida (sebgroup.com/prospectuses) och ABG Sundal Colliers hemsida (abgsc.se). Prospektet kommer även finnas tillgängligt på Avanzas hemsida (avanza.se) under anmälningsperioden.

Karl Tobieson, VD, kommenterar:

”Jag har haft förmånen att få utveckla MedCap tillsammans med Linc de senaste 14 åren, innan jag tog över som VD för Linc, och har på nära håll sett vilken styrka som finns i att samarbeta med en långsiktig, kunnig och entreprenöriell ägare med ett brett nätverk inom den nordiska life science-industrin. Genom att bredda ägar- och utöka kapitalbasen kan vi ge många fler unga team och entreprenörer tillgång till Lincs metodiska och långsiktiga stöd för värdeskapande. Vi har upplevt ett stort intresse för Linc och haft många positiva interaktioner och dialoger med potentiella investerare. Det är med stor glädje, entusiasm och ödmjukhet vi nu tar nästa steg i Lincs utveckling, stärkta av vår framgångsrika historia.”

Bengt Julander, Ordförande, Grundare och Huvudägare, kommenterar:

”Lincs fokus på att investera i produktorienterade bolag inom den nordiska life science-industrin har varit densamma sedan starten för 30 år sedan. Sedan dess har vi lärt oss enormt mycket och fått förmånen att tillsammans med duktiga entreprenörer, forskare, uppfinnare och företagsledare bygga Linc till där vi befinner oss idag. Mot bakgrund av det stora intresset för Linc och den positiva feedback vi fått från investerare är vi mycket glada att kunna välkomna nya aktieägare i den kommande noteringen av Linc. Genom noteringen av Bolagets aktie på Nasdaq Stockholm och den kapitalanskaffning vi gör i samband med noteringen ser vi fram emot att kunna välkomna ytterligare aktieägare att bli en del av vår fortsatta resa.”

Om Linc och bakgrunden till Erbjudandet och Noteringen

Linc har varit verksamt sedan tidigt 90-tal och är en investerare i produktorienterade bolag inom den nordiska life science-industrin. Bolaget investerar i och utvecklar främst små och medelstora life science-bolag med global potential inom medicinteknik- och läkemedelsbranschen. Investeringarna görs i såväl privata som publika bolag, samt i utvecklings- respektive verksamhetsdrivande bolag.

Linc har under tidsperioden 2010–2020 genererat en genomsnittlig totalavkastning om cirka 26 procent per år och Bolagets substansvärde uppgick till cirka 2,5 miljarder kronor per den 31 mars 2021. Vid samma tidpunkt bestod Lincs portfölj av tio noterade life science-bolag[1] som utgjorde 95 procent av substansvärdet och tio onoterade life science-bolag[2] som stod för resterande fem procent av substansvärdet. Calliditas Therapeutics, Sedana Medical och MedCap utgör Lincs tre största innehav i portföljen sett till andel av substansvärdet.

Bengt Julander är direkt och indirekt genom sitt helägda bolag Cronhamn Invest AB, ensam ägare i Linc med 100 procent av kapitalet och rösterna.

Huvudsyftet med Noteringen är att skapa förutsättningar för en god fortsatt tillväxt, bredda Lincs ägarbas och ge en ökad tillgång till kapitalmarknaden. Lincs styrelse och ledning ser Noteringen som ett logiskt och viktigt steg för att främja Bolagets och dess portföljbolags fortsatta tillväxt och utveckling. Bolaget bedömer även att Noteringen kommer leda till ökad kännedom om Linc och därmed stärka Lincs profil och varumärke.

Investeringsfilosofi och principer

Lincs affärsidé är att som ägare vara med och utveckla nordiska life science-bolag genom att bidra med kapital, kompetens, erfarenhet och ett industriellt nätverk inom respektive bolags verksamhetsområde. Bolaget anser att ägandet i portföljbolagen utövas aktivt, professionellt och med en känsla för entreprenörskap. Linc säkerställer ett meningsfullt inflytande genom att ofta vara en av de största investerarna. Samtidigt värdesätter Bolaget delägande från ledning, anställda samt andra långsiktiga medinvesterare. Sammanfattningsvis har Linc följande fokus för sina investeringar:

• Investeringar görs i storleksintervallet 25 – 250 miljoner kronor
• Investeringar görs i både noterade och onoterade bolag
• Investeringar i läkemedelsbolag görs i tidiga skeden medan investeringar i medicinteknik görs i något senare fas
• Investeringar görs med flexibel ägarhorisont utan någon bortre gräns
• Investeringar görs med fokus på egengenererat affärsflöde
• Investeringar görs företrädesvis i företag med huvudkontor i Norden

Prospekt och anmälan

Prospektet har idag godkänts och registrerats av Finansinspektionen samt publicerats och offentliggjorts på Lincs hemsida (linc.se). Prospektet publiceras även på SEB:s hemsida för prospekt (sebgroup.com/prospectuses), ABG Sundal Colliers hemsida (abgsc.se), samt på Avanzas hemsida (avanza.se). Anmälan kan göras via internetplattformarna hos SEB och Avanza.

Preliminär tidsplan

• Anmälningsperiod för allmänheten i Sverige: 20 – 27 maj
• Anmälningsperiod för institutionella investerare: 20 – 27 maj
• Första handelsdag på Nasdaq Stockholm: 28 maj
• Likviddag: 1 juni

Stabiliseringsåtgärder

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (”SEB”) kan i sin roll som stabiliseringsagent i samband med Erbjudandet genomföra transaktioner för att upprätthålla marknadspriset för aktierna på en nivå över det som annars skulle kunna råda på den öppna marknaden. Sådana stabiliseringstransaktioner kan genomföras på Nasdaq Stockholm, på OTC-marknaden eller på annat sätt, när som helst under den period som börjar per dagen för handel med aktier på Nasdaq Stockholm och slutar senast 30 kalenderdagar därefter. SEB har dock ingen skyldighet att vidta några stabiliseringsåtgärder och det finns ingen garanti för att stabiliseringsåtgärder kommer att vidtas. Under inga omständigheter kommer transaktioner att genomföras till ett högre pris än det som anges i Erbjudandet.

Övertilldelningsoptionen kan användas för att övertilldela aktier för att möjliggöra stabiliseringsåtgärder. Stabiliseringsåtgärderna, om de genomförs, kan avbrytas när som helst utan något meddelande men måste avbrytas senast inom ovan nämnda 30-dagarsperiod. SEB måste senast vid utgången av den sjunde handelsdagen, efter att stabiliseringstransaktioner har genomförts, i enlighet med artikel 5.4 i marknadsmissbruksförordningen (EU) 596/2014 (MAR) och Kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/1052, offentliggöra att stabiliseringsåtgärder har vidtagits. Inom en vecka efter utgången av stabiliseringsperioden kommer SEB att offentliggöra huruvida stabiliseringsåtgärder vidtogs eller inte, datum då stabiliseringen inleddes, datum då stabiliseringen senast genomfördes samt prisintervallet inom vilket stabilisering genomfördes för varje datum då stabiliseringsåtgärder genomfördes.

Rådgivare

SEB har anlitats som Global Coordinator och Joint Bookrunner i samband med erbjudandet och ABG Sundal Collier (”ABGSC”) är Joint Bookrunner. Advokatfirman Hammarskiöld & Co AB är legal rådgivare till Linc AB och White & Case Advokat AB är legal rådgivare till SEB och ABGSC. I samband med Erbjudandet agerar SEB och Avanza Bank AB (publ) som Retail Distributors.

För mer information, vänligen kontakta: 

Karl Tobieson, VD
Telefon: +46 (0)70 935 85 74
E-post: karl.tobieson@linc.se

Thomas Bergh, CFO
Telefon: +46 (0)72 231 45 00
E-post: thomas.bergh@linc.se

Johan Hähnel, Ansvarig för investerarrelationer
Telefon: +46 (0)70 605 63 34
E-post: johan.hahnel@linc.se

Viktig information

Detta pressmeddelande är inte ett erbjudande eller en inbjudan att förvärva eller teckna några värdepapper i Linc.

Detta pressmeddelande lämnas inte, och får inte spridas i eller skickas till, USA, Australien, Kanada, Japan eller någon annan jurisdiktion där sådan spridning skulle vara otillåten eller kräva registrering eller andra åtgärder. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att sälja eller förvärva värdepapper i USA. Värdepapper som omnämns häri har inte, och kommer inte att, registreras i enlighet med den vid var tid gällande amerikanska Securities Act från 1933 (”Securities Act”), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller avser en transaktion som inte omfattas av registreringskrav i enlighet med Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA.

Värdepapperen som beskrivs häri har inte heller registrerats, och kommer inte att registreras,under tillämpliga värdepapperslagar i Australien, Kanada eller Japan och får inte, med vissa undantag, erbjudas eller säljas inom eller in i, eller till förmån för någon person vars registrerade adress finns i eller som är lokaliserad eller boende i, Australien, Kanada eller Japan. Det kommer inte att ske något publikt erbjudande av de värdepapper som beskrivs häri i Australien, Kanada eller Japan.

Ett eventuellt erbjudande av de värdepapper som omnämns i detta pressmeddelande kommer att lämnas genom ett prospekt. Detta pressmeddelande utgör inte ett prospekt enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (och, med avseende på Storbritannien, den förordningen såsom den utgör del av inhemsk lag i Storbritannien genom European Union (Withdrawal) Act 2018) (”Prospektförordningen”). Investerare bör inte investera i de värdepapper som beskrivs i detta meddelande med stöd av annat än informationen i tidigare nämnda prospekt.

I EES-medlemsstaterna, förutom Sverige, och i Storbritannien, är detta pressmeddelande endast avsett för och riktat till kvalificerade investerare inom medlemsstaten och Storbritannien på det sätt som avses i Prospektförordningen (såsom tillämplig), det vill säga enbart till investerare som kan vara mottagare av ett eventuellt erbjudande utan att ett prospekt godkänns i medlemsstaten eller i Storbritannien.

I Storbritannien distribueras och riktas detta pressmeddelande endast till (i) professionella investerare som faller inom den vid var tid gällande Artikel 19(5) i Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Ordern”), eller (ii) subjekt med hög nettoförmögenhet och andra personer som detta dokument lagligen kan riktas till, vilka omfattas av Artikel 49(2) (a) – (d) i Ordern (alla personer i (i) och (ii) ovan benämns tillsammans ”relevanta personer”). Aktierna är endast tillgängliga för, och en inbjudan, ett erbjudande eller en överenskommelse avseende teckning, förvärv eller annat anskaffande av sådana värdepapper kommer endast att fullföljas med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer får inte agera på eller förlita sig på detta pressmeddelande eller något av dess innehåll. Personer som sprider detta dokument måste själva säkerställa att sådan spridning är tillåten.

Detta pressmeddelande kan innehålla vissa framåtriktade uttalanden. Sådana uttalanden är samtliga uttalanden som inte avser historiska fakta och de innehåller uttryck som ”tror”, ”anser”, ”uppskattar”, ”förväntar”, ”väntar”, ”antar”, ”förutser”, ”avser”, ”kan”, ”ska”, ”beräknas”, ”fortsätter”, ”bör” eller liknande. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika uppskattningar och antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att dessa antaganden var rimliga när de gjordes, är sådana framåtriktade uttalanden föremål för kända och okända risker, osäkerheter, tillfälligheter och andra väsentliga faktorer som är svåra eller omöjliga att förutsäga och som ligger utanför Bolagets kontroll. Sådana risker, osäkerheter och väsentliga faktorer kan medföra att de faktiska resultaten kan komma att avvika väsentligt från de resultat som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Informationen, uppfattningarna och de framåtriktade uttalandena i detta meddelande gäller enbart per dagen för detta pressmeddelande och kan förändras utan att det meddelas. Bolaget åtar sig inte någon skyldighet att granska, uppdatera, bekräfta eller offentliggöra någon justerad syn på de framåtriktade uttalandena i syfte att spegla sådana händelser eller omständigheter som uppstår i relation till innehållet i denna kommunikation.

[1] AdderaCare, Arcoma, Calliditas Therapeutics, FluoGuide, InDex Pharmaceuticals, MedCap, Medivir, OncoZenge, Sedana Medical, Stille
[2] Animal Probiotics, Cinclus Pharma, Epicyt Pharma, Gesynta Pharma, nWise Ägare, Part Production Sweden, Sciety, Sixera Pharma, SweVet, Synartro

On 7 May 2021 Linc AB (publ) (“Linc” or the “Company”), a leading Nordic life science investor, announced its intention to list its shares on Nasdaq Stockholm (the “Listing”) and to carry out a new issue of shares corresponding to approximately SEK 1,200 million (the “Offering”). Today, Linc publishes the prospectus and announces the price range for the Offering and Listing of its shares on Nasdaq Stockholm. The application period for the Offering is expected to commence on 20 May and the first day of trading is expected to be 28 May 2021. Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab, Enter Fonder, Funds managed or advised by Capital World Investors, Handelsbanken Fonder, Kapitalforeningen Investering & Tryghed, Nordea Investment Management and Swedbank Robur have, subject to certain customary conditions, committed to acquire shares in the Offering corresponding to an aggregate value of approximately SEK 827 million.

The Offering in brief

• The final price per share in the Offering (the “Offering Price”) is expected to be determined within a range of SEK 56 – 73 per share (the “Price Range”) and at a premium in relation to Linc’s net asset value as per 26 May 2021 that is not less than 5 per cent and not more than 10 per cent. The Offering Price will not exceed SEK 73 per share and is expected to be announced through a press release on or about 27 May 2021.
• The Price Range corresponds to a total market value of all listed shares of the Company of approximately SEK 2,240 – 2,920 million before the Offering.
• The Offering comprises 16,438,356 – 21,428,571 newly issued shares, corresponding to approximately 29.1 – 34.9 per cent of the total number of shares and 29.1 – 34.9 per cent of the votes in Linc after the completion of the Offering.
• The newly issued shares are expected to provide the Company with proceeds of approximately SEK 1,200 million before deduction of costs related to the Offering.
• In order to cover any over-allotments in the Offering, Linc's principal shareholder and Chairman of the Board Bengt Julander (the “Principal Shareholder”) has undertaken to sell existing shares to a value of approximately SEK 150 million before deduction of costs related to the Offering, which corresponds to 2,054,794 – 2,678,571 existing shares and a maximum of 12.5 per cent of the number of shares covered by the Offering (the "Overallotment Option").
• Provided that the Overallotment Option is fully exercised, the Offering comprises 16,438,356 – 21,428,571 newly issued shares and 2,054,794 – 2,678,571 existing shares, which corresponds to approximately 29.1 – 34.9 per cent and 3.6 – 4.4 per cent of the total number of shares and votes in Linc after the completion of the Offering.
• Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab, Enter Fonder, Funds managed or advised by by Capital World Investors, Handelsbanken Fonder, Kapitalforeningen Investering & Tryghed, Nordea Investment Management and Swedbank Robur, subject to certain conditions (including that the price is set so that the premium in relation to Linc’s net asset value in connection with the Listing does not exceed 10 per cent), committed to acquire shares in the Offering corresponding to an aggregate value of approximately SEK 827 million and 61.3 per cent of the Offering, provided that the Offering is fully subscribed and that the Overallotment Option is exercised in full.
• The shares will be offered to institutional investors in Sweden and internationally (apart from the USA), as well as to the public in Sweden.
• The application period for the general public in Sweden is expected to be 20 – 27 May 2021.
• The application period for institutional investors is expected to be 20 – 27 May 2021.
• The first day of trading on Nasdaq Stockholm is expected to be 28 May 2021 and the shares will be traded under the trading symbol ”LINC”.
• A prospectus (in Swedish with an English translation), containing the Offering’s complete terms and conditions will be published today, 19 May 2021, on Linc’s website (linc.se), SEB’s website (sebgroup.com/prospectuses) and ABG Sundal Collier’s website (abgsc.se). The prospectus will also be available on Avanza’s website (avanza.se) during the application period.

Karl Tobieson, CEO, comments:

”I have had the privilege to develop MedCap in collaboration with Linc for the past 14 years, before I took over the role as CEO of Linc, and I have seen the benefits of working together with a long-term, knowledgeable and entrepreneurial owner with a broad network within the Nordic life science industry. Through broadening the shareholder base and strengthening our financial position, we can provide many more entrepreneurs and young teams with valuable access to Linc’s structured, long-term and supportive ownership approach for value creation. We have experienced great interest in Linc and had many positive interactions and dialogues with potential investors. It is with great joy, enthusiasm and humility that we now embark on the next stage in Linc’s development, strengthened by our strong track record.”

Bengt Julander, Chairman, Founder and main owner, comments:

”Linc’s focus on investing in product-oriented companies within the Nordic life science industry has been the same ever since the start 30 years ago. Since then, we have learned an enormous amount and have had the privilege of building Linc together with entrepreneurs, scientists, inventors and business leaders to where we are today. Due to the great interest in Linc and the positive feedback received from investors we are pleased to welcome new shareholders in the upcoming listing of Linc. Through the listing of the Company’s shares on Nasdaq Stockholm and the associated capital raising we look forward to welcoming additional shareholders to become part of our continued journey.”

About Linc and the background to the Offering and the listing

Linc has been active since the early 90’s and is an investor in product-oriented companies in the Nordic life science industry. The Company is mainly focused on investing in and developing small and medium-sized life science companies with global potential in the medical technology and pharmaceutical industries. Investments are made in both private and public companies, as well as in both development stage businesses and companies with established business operations.

During the period 2010–2020, Linc has generated an average total annual shareholder return of approximately 26 per cent and the Company’s net asset value amounted to approximately SEK 2.5 billion as of 31 March 2021. At the same point in time, Linc’s portfolio consisted of ten listed life science companies[1] corresponding to 95 per cent of the net asset value and ten unlisted life science companies[2] that accounted for the remaining five per cent of the net asset value. Calliditas Therapeutics, Sedana Medical and MedCap constitute Linc’s three largest individual holdings based on their share of net asset value.

Bengt Julander is, directly and indirectly through his wholly-owned company Cronhamn Invest AB, the sole owner of Linc with 100 per cent of the capital and votes.

The main purpose of the Listing is to create better conditions for continued growth, to broaden Linc’s shareholder base and to provide increased access to capital markets. Linc’s board of directors and management consider the Listing as a logical and important step to facilitate the Company’s and its portfolio companies’ future growth and development. The Company also believes that the Listing will lead to increased awareness of Linc and thereby strengthen Linc’s profile and brand.

Investment philosophy and principles

Linc’s goal is to be an active owner supporting well-managed Nordic life science companies in their development by contributing capital, expertise, experience and networks within each company’s area of operation. According to the Company, the ownership in Linc’s portfolio companies is exercised actively, professionally and with a sense of entrepreneurship. Linc ensures a meaningful influence by oftentimes being one of the major investors, and at the same time the Company values participation from management, employees and other long-term co-investors. In summary, Linc has the following focus for its investments:

• Investments are made in the size interval SEK 25 – 250 million
• Investments are made in both public and private companies
• Investments in pharmaceutical companies are made at early stages, while investments in medical technology companies are made in a somewhat later phase
• Investments are made with a flexible investment horizon without any constraints
• Investments are made with a focus on self-generated business flow
• Investments are primarily made in companies with headquarters in the Nordic region

Prospectus and application

The prospectus was approved and registered today by the Swedish Financial Supervisory Authoity and published on Linc’s website (linc.se). The prospectus has also been published on SEB’s website for prospectuses (sebgroup.com/prospectuses), ABG Sundal Collier’s website (abgsc.se), and Avanza’s website (avanza.se). Applications can be made on the online platforms of SEB and Avanza.

Preliminary timetable

• Application period for the general public in Sweden: 20 – 27 May
• Application period for institutional investors: 20 – 27 May
• First day of trading of Linc’s shares: 28 May
• Settlement date: 1 June

Stabilization measures

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (“SEB”) may, in its role as stabilization manager, in connection with the Offering, conduct transactions in order to maintain the market price for the shares at a level above that which might otherwise prevail in the open market. Such stabilization transactions may be carried out on Nasdaq Stockholm, in the over-the-counter market or otherwise, at any time during the period starting on the date of commencement of trading in the shares on Nasdaq Stockholm and ending not later than 30 calendar days thereafter. However, SEB has no obligation to undertake any stabilization measures and there is no assurance that stabilization measures will be undertaken. Under no circumstances will transactions be conducted at a price higher than the one set in the Offering.

The Overallotment Option may be utilized to over-allot shares in order to facilitate any stabilization transaction. The stabilization transactions, if conducted, may be discontinued at any time without prior notice but must be discontinued no later than within the aforementioned 30-day period. SEB must, no later than by the end of the seventh trading day after stabilization transactions have been undertaken, in accordance with article 5(4) of the Market Abuse Regulation (EU) 596/2014 and the Commission Delegated Regulation (EU) 2016/1052, disclose that stabilization measures have been undertaken. Within one week of the end of the stabilization period, SEB will disclose whether or not stabilization measures were undertaken, the date on which stabilization started, the date on which stabilization was last carried out as well as the price range within which stabilization was carried out for each of the dates when stabilization measures were conducted.

Advisors

SEB is acting as Global Coordinator and Joint Bookrunner in connection with the Offering and ABG Sundal Collier (“ABGSC”) is acting as Joint Bookrunner. The law firm Hammarskiöld & Co AB is acting as legal advisor to Linc AB and White & Case Advokat AB is acting as legal advisor to SEB and ABGSC. SEB and Avanza Bank AB (publ) are acting as Retail Distributors in connection with the Offering.

For more information, please contact: 

Karl Tobieson, CEO
Mobile: +46 (0)70 935 85 74
Email: karl.tobieson@linc.se

Thomas Bergh, CFO
Mobile: +46 (0)72 231 45 00
Email: thomas.bergh@linc.se

Johan Hähnel, Responsible for investor relations
Mobile: +46 (0)70 605 63 34
Email: johan.hahnel@linc.se

Important information

This press release is not an offer to sell or a solicitation of any offer to purchase or subscribe for any securities issued by Linc.

This announcement is not being made in and may not be distributed or sent into the United States, Australia, Canada, Japan or any other jurisdiction in which such distribution would be unlawful or would require registration or other measures. This press release does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to purchase, any securities in the United States. Any securities referred to herein have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), and may not be offered or sold within the United States absent registration or an applicable exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act. There is no intention to register any securities referred to herein in the United States or to make a public offering of the securities in the United States.

The securities described herein have also not been and will not be registered under the applicable securities laws of Australia, Canada or Japan and, subject to certain exemptions, may not be offered or sold in or into or for the account or benefit of any person having a registered address in, or located or resident in Australia, Canada or Japan. There will be no public offering of the securities described herein in Australia, Canada or Japan.

Any offering of the securities referred to in this press release will be made by means of a prospectus. This press release is not a prospectus for the purposes of Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on the prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading on a regulated market, and repealing Directive 2003/71/ EC (and, with respect to the United Kingdom, such regulation as it forms part of the domestic law of the United Kingdom by virtue of the European Union (Withdrawal) Act 2018) (the “Prospectus Regulation”). Investors should not invest in any securities referred to in this announcement except on the basis of information contained in the aforementioned prospectus.

In any EEA member state other than Sweden, and in the United Kingdom, this press release is only addressed to and is only directed at qualified investors in that member state or the United Kingdom within the meaning of the Prospectus Regulation (as applicable), i.e., only to investors who can receive the offer without an approved prospectus in such EEA member state or in the United Kingdom.

In the United Kingdom, this document is only being distributed to and is only directed at (i) investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, as amended (the “Order”) or (ii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons in (i) and (ii) above together being referred to as “relevant persons”). The Shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person must not act or rely on this document or any of its contents. Persons distributing this document must satisfy themselves that it is lawful to do so.

Matters discussed in this press release may constitute forward-looking statements. Forward-looking statements are statements that are not historical facts and may be identified by words such as “believe,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “estimate,” “will,” “may,” “continue”, “should”, “could” and similar expressions. The forward-looking statements in this release are based upon various assumptions, many of which are based, in turn, upon further assumptions. Although the Company believes that these assumptions were reasonable when made, these assumptions are inherently subject to significant known and unknown risks, uncertainties, contingencies and other important factors which are difficult or impossible to predict and are beyond the Company’s control. Such risks, uncertainties, contingencies and other important factors could cause actual events to differ materially from the expectations expressed or implied in this release by such forward-looking statements. The information, opinions and forward-looking statements contained in this announcement speak only as at its date, and are subject to change without notice.

[1] AdderaCare, Arcoma, Calliditas Therapeutics, FluoGuide, InDex Pharmaceuticals, MedCap, Medivir, OncoZenge, Sedana Medical, Stille
[2] Animal Probiotics, Cinclus Pharma, Epicyt Pharma, Gesynta Pharma, nWise Ägare, Part Production Sweden, Sciety, Sixera Pharma, SweVet, Synartro